I N F O RM E A N U A L 2 0 1 2
:
Informe de Gestión consolidado
:
Informe de gobierno corporativo
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El capital asignado se fija de manera estimativa, en función de los
presupuestos del ejercicio siguiente, y se revisa periódicamente a
lo largo del año en función de la evolución de los riesgos.
Ciertas Divisiones requieren un nivel de capitalización superior al
que se obtiene de la norma general antes descrita, bien porque
operan en distintos países con requerimientos legales diferentes,
o bien porque están sometidas a requerimientos de solvencia
financiera al contar con un ´rating´. En esos casos, la Comisión
Delegada de MAPFRE fija el nivel de capitalización de forma
individualizada.
Riesgos operacionales
La identificación y evaluación de Riesgos Operacionales se realiza
a través de Riskm@p, aplicación informática desarrollada interna-
mente en MAPFRE, a través de la cual se confeccionan los Mapas
de Riesgos de las entidades en los que se analiza la importancia y
probabilidad de ocurrencia de los diversos riesgos.
Asimismo, Riskm@p, se establece como la herramienta corporati-
va para el tratamiento de las actividades de control (manuales de
procesos, inventario de controles asociados a riesgos y evaluación
de la efectividad de los mismos).
El modelo de gestión del riesgo operacional se basa en un análisis
dinámico por procesos de la Unidad, de forma que los gestores de
cada área o departamento identifican y evalúan los riesgos
potenciales que afectan tanto a los procesos de negocio como de
soporte: Desarrollo de productos, Emisión, Siniestros / Prestacio-
nes, Gestión administrativa, Actividades comerciales, Recursos
humanos, Comisiones, Coaseguro / Reaseguro, Provisiones
técnicas, Inversiones, Sistemas tecnológicos y Atención al cliente.
Riesgos financieros
MAPFRE mitiga su exposición a este tipo de riesgos mediante una
política prudente de inversiones caracterizada por una elevada
proporción de valores de renta fija de grado de inversión.
En la gestión de las carteras de inversión se distingue entre las
que buscan un casamiento de las obligaciones derivadas de los
contratos de seguros y aquellas en las que se realiza una gestión
activa. En las primeras se minimizan los riesgos de tipo de interés
y otros riesgos de variación de precios, mientras que en las
segundas se asume un cierto grado de riesgo de mercado, de
acuerdo con lo expuesto a continuación:
—
En las carteras que no cubren compromisos pasivos a largo
plazo, la variable de gestión del riesgo de tipo de interés es la
duración modificada.
—
La exposición al riesgo de tipo de cambio se minimiza en el
caso de los pasivos aseguradores, pudiendo admitir una exposición
a este riesgo no superior a un porcentaje fijo sobre el exceso de los
activos aptos para la cobertura.
—
Las inversiones en acciones están sujetas a un límite máximo
de la cartera de inversiones.
—
Las limitaciones de riesgo están establecidas en términos
cuantitativos medidos con base en variables fácilmente observa-
bles. No obstante, también se realiza un análisis del riesgo en
términos probabilísticos en función de las volatilidades y correla-
ciones históricas.
Respecto al riesgo de crédito, la política de MAPFRE se basa en el
mantenimiento de una cartera diversificada compuesta por valores
seleccionados prudentemente en base a la solvencia del emisor.
Las inversiones en renta fija y renta variable están sujetas a límites
de concentración por emisor.
Riesgos de la actividad aseguradora
La organización de MAPFRE, basada en Divisiones y Sociedades
especializadas en los distintos tipos de negocio, requiere la
concesión a las mismas de un grado de autonomía en la gestión de
su negocio, y particularmente la suscripción de riesgos y la
determinación de las tarifas, así como la indemnización o presta-
ción de servicio en caso de siniestro.
La suficiencia de las primas es un elemento de especial importan-
cia y su determinación está apoyada por aplicaciones informáticas
específicas.
El tratamiento de las prestaciones, así como la suficiencia de las
provisiones, son principios básicos de la gestión aseguradora. Las
provisiones técnicas son estimadas por los equipos actuariales de
las distintas Divisiones y Sociedades y en determinados casos se
somete también a revisión por parte de expertos independientes.
La preponderancia del negocio personal de daños en MAPFRE, con
una gran rapidez de liquidación de siniestros, así como la escasa
importancia de riesgos asegurados de largo desarrollo en el
tiempo, tales como asbestos o responsabilidad profesional, son
elementos mitigadores de este tipo de riesgo.
La presencia de MAPFRE en países con elevada posibilidad de
ocurrencia de catástrofes (terremoto, huracanes, etc.) requiere un
especial tratamiento de este tipo de riesgos. Las Sociedades que
están expuestas a este tipo de riesgos, fundamentalmente
MAPFRE AMÉRICA, MAPFRE INTERNACIONAL y MAPFRE RE,
disponen de informes especializados de exposición catastrófica,
generalmente realizados por expertos independientes, que
estiman el alcance de las pérdidas en caso de ocurrencia de un
evento catastrófico. La suscripción de los riesgos catastróficos se
realiza en base a esta información y al capital económico del que
dispone la compañía que los suscribe. En su caso, la exposición
patrimonial a este tipo de riesgos se mitiga mediante la contrata-
ción de coberturas reaseguradoras específicas.
En este aspecto, es importante destacar la contribución de
MAPFRE RE, que aporta a la gestión del Grupo su larga experien-
cia en el mercado de riesgos catastróficos.
Dicha entidad anualmente determina la capacidad catastrófica
global que asigna a cada territorio, y establece las capacidades
máximas de suscripción por riesgo y evento. Además, cuenta con
protecciones de programas de retrocesión de riesgos para la
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