A Mapfre concluiu com sucesso uma colocação de títulos de dívida subordinada Tier 2 no montante de 500 milhões de euros, com opção de amortização antecipada em 2036 (11NC10) e vencimento final em 2037, destinada exclusivamente a investidores qualificados.
A emissão foi fixada com um cupom anual de 4,50% anual até junho de 2036. Os títulos serão negociados no mercado AIAF e serão considerados capital regulatório Tier 2 de acordo com a normativa Solvência II.
A operação contou com uma forte aceitação por parte dos investidores institucionais internacionais, alcançando uma demanda superior a 2.500 milhões, equivalente a cinco vezes o montante finalmente emitido. Mais de 150 investidores institucionais participaram da colocação.
A forte demanda recebida permitiu reduzir o diferencial inicialmente anunciado em mais de 30 pontos-base, até um spread final de MS + 145 pb.
Por tipo de investidor, a emissão foi distribuída principalmente entre gestoras de fundos (68%), seguradoras e fundos de pensões (20%), bancos privados e outras entidades financeiras (3%). Por distribuição geográfica, os maiores volumes de demanda vieram da Reino Unido e Irlanda (31%), França 24%], Benelux (20%), Alemanha/Áustria (10%), Espanha (7%) e outros mercados europeus.
“O apetite dos investidores confirma a confiança no modelo de negócios diversificado da Mapfre, apoiado em sua solvência e na estrutura de capital do Grupo. Mais uma vez, aproveitamos as boas condições de mercado para continuar fortalecendo nossa solidez financeira”, afirma José Luis Jiménez, diretor-geral financeiro (CFO) da Mapfre.
Paralelamente, a Mapfre convidou os detentores de suas obrigações subordinadas, com opção de amortização antecipada em março de 2027, a oferecer esses títulos para recompra em dinheiro, operação sujeita à execução desta nova emissão. O período para apresentação das ofertas de venda estende-se até as 17h do próximo dia 8 de junho.
O preço de recompra foi fixado em 101,15% do valor nominal das obrigações, e os resultados dessa operação serão anunciados em 9 de junho.
Essas operações fazem parte da estratégia financeira da Mapfre voltada para manter uma estrutura de capital sólida, diversificada e eficiente. Além disso, reforçam simultaneamente a flexibilidade financeira e o posicionamento de solvência, com um índice de Solvência II de 205,3% ao final de 2025, ao mesmo tempo em que otimizam os custos financeiros.
As principais agências de classificação de risco mantêm uma avaliação positiva sobre a solidez financeira do Grupo. Em 2025, a Fitch elevou a classificação de risco da Mapfre para “A”, com perspectiva estável, enquanto a S&P confirmou o rating “A-” e revisou a perspectiva para positiva.
A emissão foi coordenada por Barclays e Citi como Global Coordinators. Barclays, BBVA, BofA Securities, Crédit Agricole CIB, Citi, Morgan Stanley e Santander atuaram como Joint Lead Managers da operação.
Sobre a Mapfre
A Mapfre é uma seguradora global. É a maior seguradora espanhola no mundo, o grupo segurador multinacional líder na América Latina e se encontra na sexta posição entre as maiores da Europa em volume de negócios. A Mapfre conta com mais de 30.000 funcionários e, em 2025, suas receitas foram de 34,501 bilhões de euros, 4% a mais que no ano anterior, e seu lucro líquido alcançou 1,079 bilhão de euros (+19,6%).
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