O que são os fundos de investimento garantidos?

Diante desta situação de instabilidade, os investidores procuram se proteger e escolhem opções mais seguras, prudentes, que lhes permitam minimizar os impactos das oscilações das últimas semanas. Como alternativa de poupança, os fundos de investimento garantidos se apresentam como um dos produtos mais interessantes no momento. Mas o que sabemos sobre eles?

Segundo a Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV), trata-se de “fundos de investimento que asseguram que, no mínimo, em uma determinada data futura, tudo ou parte do investimento inicial será conservado”. Especificamente, essa data de vencimento corresponde à data em que é garantido que as participações sobre o produto terão um certo valor.

Dito isto, os fundos garantidos nascem com o objetivo de assegurar a totalidade de seu investimento ou grande parte deste ao investidor. Devido ao pouco risco envolvido, costumam gerar baixa rentabilidade e são gerenciados para investidores com um posicionamento mais prudente.

Além de ser uma alternativa aos depósitos a prazo fixo, MAPFRE AM, gestora da MAPFRE, qualifica estes fundos como “um produto defensivo para investidores conservadores em um momento de elevada incerteza”, tanto para pessoas físicas como para investidores institucionais.

Dependendo da quantidade de investimento garantido e de seu rendimento, existem três tipos de fundos garantidos:

• Garantidos de Rendimento Fixo (GRF). Este tipo de fundos não apenas garante a conservação do capital inicial na data de vencimento da garantia, mas também uma rentabilidade fixa e predeterminada.
• Garantidos de Rendimento Variável (GRV). Neste caso, somente garantem o investimento inicial na data de vencimento da garantia. Porém, eles oferecem a possibilidade de obter uma rentabilidade vinculada ao comportamento de diversos ativos financeiros ou índices. É importante entender que a evolução desses subjacentes pode não ser a prevista pelos investidores. A este respeito, MAPFRE AM explica que eles têm um caráter assimétrico. E é que, “se a situação piorar”, protegerão o capital inicial, enquanto se os riscos atuais na Europa (Ucrânia, COVID, preços da energia, entre outros) forem reduzidos e as perspectivas melhorarem, o próprio fundo “pode participar da recuperação da bolsa europeia“.
• Garantidos de Rendimento Parcial. Para este terceiro, eles não costumam garantir a totalidade do investimento, mas cobrem cerca de 90% do total. Contudo, comumente geram maior rentabilidade, uma vez que assumem maior risco por parte do investidor.

Embora seja estabelecido um período de garantia para todas essas classes, existem as chamadas “janelas de liquidez“, uma série de datas em que o investidor pode resgatar parte ou a totalidade da contribuição sem pagar uma comissão. No entanto, a quantia resgatada corresponderá ao valor líquido na data de solicitação, porque não se beneficiará da garantia oferecida inicialmente.

Seguindo a tendência do mercado, em que a incerteza continua presente nas estimativas dos analistas, e aproveitando a recuperação da bolsa europeia, MAPFRE AM avança na criação de um fundo garantido que cobre 100% do capital no seu vencimento, ao mesmo tempo que é possível obter uma rentabilidade através do comportamento do mercado europeu, concretamente o Euro STOXX 50.

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