Os fundos garantidos, uma boa opção para o investidor conservador

Embora os analistas não sejam tão pessimistas em relação a 2023, eles recomendam ter cautela na hora de realizar investimentos e escolher bem os ativos que podem funcionar neste contexto.

O diretor de investimentos da MAPFRE, José Luis Jiménez, explicou na inauguração do escritório da MAPFRE Gestión Patrimonial em Palma, no passado dia 20 de fevereiro, que os investidores devem buscar ativos com rentabilidades “garantidas ou protegidas” para preservar todo o possível seu poder aquisitivo neste ambiente.

“Precisamos buscar rentabilidade e, na maioria dos casos, se puderem ser garantidas ou com certa proteção ainda melhor, porque tomamos por certo uma elevada inflação que diminuirá nossa capacidade de aquisição. É por isso que proteger nosso patrimônio financeiro é um objetivo prioritário”, comentou.

E em uma recente entrevista ao Expansión acrescentou, também, que na MAPFRE “sempre fomos muito ativos no terreno da economia investimento, e com a situação atual temos margem para superar a rentabilidade das Letras do Tesouro”. “Vamos lançar inúmeros produtos garantidos, em diferentes formatos, porque é o que demanda a maioria dos investidores conservadores e não tão conservadores”, ressaltou.

Para conseguir isso, há diferentes produtos no mercado que estão chamando a atenção neste período, embora nem todos ofereçam a mesma segurança. Dois exemplos são os fundos garantidos e os fundos de rentabilidade objetivo, que em conjunto registraram em janeiro umas subscrições líquidas de 1,358 bilhões de euros somente em janeiro, segundo os dados da patronal Inverco. “Neste momento, como a subida das taxas de juros foi tão vertical, a entrada em fundos garantidos foi muito rápida”, explicou Eduardo Ripollés, diretor de vendas institucionais da MAPFRE AM, em uma entrevista à Finect.

Os fundos garantidos são produtos que garantem que, no mínimo, em uma determinada data futura, será conservado o total ou parte do investimento inicial, conforme explica a Comissão Nacional do Mercado de Valores (Espanha) em seu site, onde especifica que estes não garantem a rentabilidade a todo momento, mas somente na data de vencimento.

Os principais ativos nos quais investem são, principalmente, letras e bônus do estado, embora as carteiras também possam incluir alguns bônus corporativos e até mesmo bônus indexados, por isso se perfilam como a opção ideal para os poupadores mais conservadores.

A diferença com outros produtos da economia ou investimento é que há um fiador que garanta “aconteça o que acontecer” o investimento inicial mais uma porcentagem. “Para isso, a garantia deve ser validada, demonstrar que o fiador é solvente e deve ser aprovado pela Comissão Nacional do Mercado de Valores (Espanha). Essas garantias somente podem ser apresentadas ao mercado por entidades solventes com liquidez e índices de solvência”, afirmou o diretor de vendas institucionais da MAPFRE AM.

Por sua vez, os fundos de rentabilidade objetivo também foram ganhando protagonismo nos últimos meses. Esses são produtos de renda fixa que também oferecem um rendimento fixo no vencimento, embora não exista uma garantia formal como nos fundos garantidos. Esse último matiz os torna menos atraentes do que os garantidos, pois assumem um risco maior em troca de um potencial de rentabilidade menor do que outros ativos. Neste caso, a carteira pode incluir posições em renda variável, embora normalmente esteja composta principalmente por renda fixa. Daí que a Comissão Nacional do Mercado de Valores (Espanha) tenha proposto novas obrigações a esses fundos para dar uma maior transparência aos participantes.

A MAPFRE sempre optou pelos garantidos e, dentro desses, pelos mais conservadores, tanto em formato de fundo como plano de aposentadoria, ou seja, aqueles que realmente garantem 100% do capital.

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