112
GASTOS DE ADQUISICIÓN DE CARTERA
UNIDAD GENERADORA
DE EFECTIVO
Actividad y Área geográfica
Saldo
31.12.2010
EJERCICIO 2011
Saldo
31.12.2011
EJERCICIO 2012
Saldo
31.12.2012
Altas/
(bajas)
Amortización y
Deterioro neto
del periodo
Altas/
(bajas)
Amortización y
Deterioro neto
del periodo
BANKINTER VIDA
Seguro de Vida (España)
115,47
--
(5,29)
110,18
--
(5,37)
104,81
CCM VIDA Y PENSIONES
Seguro de Vida y Pensiones (España)
82,55
--
(2,96)
79,59
--
(13,47)
66,12
MAPFRE USA
Seguros No Vida (USA)
22,73
0,45
(3,60)
19,58 (0,31)
(3,29)
15,98
DUERO VIDA
Seguros de Vida (España)
44,48
--
(2,63)
41,85
--
(2,57)
39,28
DUERO PENSIONES
Gestora de fondos de pensiones (España)
13,94
--
(0,61)
13,33
--
(0,66)
12,67
CATALUNYACAIXA VIDA
Seguros de Vida (España)
347,34
--
(20,07)
327,27 (68,24)
(22,18)
236,85
BB MAPFRE SH1
Seguros de Vida (Brasil)
-- 1.471,54
(60,94)
1.410,60 (152,58)
(67,49)
1.190,53
MAPFRE BB SH2
Seguros No Vida (Brasil)
-- 103,29
(16,69)
86,60 15,73
(12,05)
90,28
GENEL SIGORTA
Seguros (Turquía)
33,95 (5,08)
(2,92)
25,95
1,02
(2,91)
24,06
ASEGURADORA MUNDIAL
Seguros (Centroamérica)
29,51
--
(3,59)
25,92 (0,42)
(3,76)
21,74
FINISTERRE
Seguros No Vida (España)
--
--
--
--
56,55
(2,85)
53,70
OTROS
--
1,24
2,46
(1,24)
2,46 (2,12)
(0,34)
--
TOTAL
691,21 1.572,66 (120,54)
2.143,33 (150,37)
(136,94)
1.856,02
DATOS EN MILLONES DE EUROS
El valor en libros, neto del posible deterioro de cada uno de los
fondos de comercio y gastos de adquisición de cartera descritos en
los cuadros anteriores, es igual o inferior al importe recuperable
de la unidad generadora de efectivo a la que se encuentran
asignados, que se ha determinado según su valor de uso.
El cálculo del valor en uso del fondo de comercio se ha realizado
considerando las siguientes hipótesis:
• Las proyecciones de flujos de efectivo correspondientes a los
cinco primeros ejercicios consideran tasas de crecimiento
basadas en la experiencia histórica, mientras que en los años
siguientes se calcula el valor residual, estableciéndose una renta
perpetua basada en los flujos de efectivo del último periodo de
las estimaciones, con una tasa de crecimiento sustentada en la
tasa de inflación prevista en el mercado geográfico en el que
opera cada unidad generadora de efectivo. Las proyecciones se
calculan en la moneda de su generación.
• La tasa de descuento se basa en la tasa libre de riesgo, que, con
carácter general, se corresponde con la rentabilidad efectiva de
los Bonos del Estado a 10 años en moneda y de emisión local del
país en el que opera la unidad generadora de efectivo, en la
prima de riesgo país, en la prima de riesgo del sector, calculado
a partir del coeficiente Beta de entidades comparables y de la
prima de riesgo de mercado. El coste de la deuda se basa en el
coste real de la deuda a la fecha del test de deterioro, equivalente
a los tipos de interés de los créditos que la unidad generadora de
efectivo está obligada a devolver.
La tasa libre de riesgo aplicada oscila entre 2,57 por 100 y 9,50 por
100 en 2012 y entre 3,69 por 100 y 7,64 por 100 en 2011.
La tasa de descuento resultante aplicada en los casos más
significativos ha sido la siguiente:
FONDO DE COMERCIO Y/O GASTOS DE
ADQUISICIÓN DE CARTERA
TASA DE DESCUENTO
2012
2011
MAPFRE USA
8,95% 6,13%
MAPFRE VIDA, BANKINTER VIDA, CCM VIDA Y PENSIONES,
DUERO VIDA, DUERO PENSIONES, CATALUNYACAIXA VIDA y
CATALUNYACAIXA ASSEGURANCES GENERALS
10,34% 8,12%
MAPFRE GLOBAL RISKS
10,34% 7,19%
BB MAPFRE SH1 y MAPFRE BB SH2
14,07% 12,80%
GENEL SIGORTA
12,01% 12,64%
Cualquier cambio razonablemente posible en las hipótesis clave
consideradas, no daría lugar a la existencia de deterioros de los
fondos de comercio por importe significativo.
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