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pérdidas por deterioro es igual a la diferencia entre su valor en
libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados.
En el caso de los valores de renta fija en los que existe mora en los
intereses y/o principal, se procede a estimar la pérdida potencial
en función de la situación del emisor. En el resto de valores de
renta fija se realiza un análisis basado en su calificación crediticia y
en el grado de solvencia de las emisiones procediéndose a
registrar el deterioro si se considera que el riesgo de impago es
probable.
En el caso de los instrumentos de patrimonio se lleva a cabo un
análisis individual de las inversiones a efectos de determinar la
existencia o no de deterioro en las mismas. Adicionalmente, se
considera que existe indicio de deterioro cuando el valor de
mercado presenta un descenso prolongado (18 meses) o significa-
tivo (40 por 100) respecto a su coste.
El importe de las pérdidas estimadas por deterioro se reconoce en
la cuenta de resultados consolidada, incluida además cualquier
minoración del valor razonable de las inversiones reconocida
previamente en “Ajustes por cambios de valor”.
En el caso de las permutas financieras de intercambios de flujos se
reconocen las cantidades devengadas por las operaciones
principales, contabilizando el importe resultante de los flujos en
los epígrafes “Otros pasivos financieros” o “Créditos sociales y
otros”, según corresponda.
5.6. Operaciones de cobertura
Los derivados de cobertura se registran, según proceda de
acuerdo a su valoración, en los epígrafes de “Otras inversiones” u
“Otros pasivos financieros”.
Se consideran derivados de cobertura aquellos que eliminan
eficazmente los riesgos de variaciones en valor razonable,
alteraciones en los flujos de efectivo o en variaciones en el valor de
la inversión neta en negocios en el extranjero.
Los derivados de cobertura son valorados por su valor razonable.
COBERTURAS DEL VALOR RAZONABLE
La ganancia o pérdida que surge al valorar tanto el instrumento de
cobertura como el elemento cubierto se reconoce en la cuenta de
resultados consolidada en todos los casos.
5.7. Inversiones por cuenta de tomadores de seguros de
vida que asumen el riesgo de la inversión
Las inversiones por cuenta de tomadores de seguros de vida que
asumen el riesgo de la inversión se encuentran materializadas en
títulos de renta fija y en participaciones en fondos de inversión, y se
valoran al precio de adquisición a la suscripción o compra. El
referido precio de adquisición se ajusta como mayor o menor valor
de la inversión, según corresponda, en función de su valor
liquidativo al cierre del ejercicio. Las revalorizaciones y deprecia-
ciones de estos activos se contabilizan como ingreso o gasto en la
cuenta de resultados consolidada del segmento seguro directo
Vida.
5.8. Deterioro de otros activos
Al cierre de cada ejercicio el Grupo evalúa si existen indicios de que
los elementos del activo puedan haber sufrido una pérdida de valor.
Si tales indicios existen se estima el valor recuperable del activo.
En el caso de los activos que no se encuentran en condiciones de
uso y de los activos intangibles con vida útil indefinida la estimación
del valor recuperable es realizada con independencia de la
existencia o no de indicios de deterioro.
Si el valor en libros excede del importe recuperable se reconoce
una pérdida por este exceso, reduciendo el valor en libros del
activo hasta su importe recuperable.
Si se produce un incremento en el valor recuperable de un activo
distinto del fondo de comercio se revierte la pérdida por deterioro
reconocida previamente, incrementando el valor en libros del
activo hasta su valor recuperable. Este incremento nunca excede
del valor en libros neto de amortización que se hubiera registrado
de no haberse reconocido la pérdida por deterioro en años
anteriores. La reversión se reconoce en la cuenta de resultados
consolidada, a menos que el activo haya sido revalorizado anterior-
mente contra “Ajustes por cambios de valor”, en cuyo caso la
reversión se trata como un incremento de la revalorización.
Después de esta reversión el gasto de amortización se ajusta en
los siguientes períodos.
5.9. Existencias
Las existencias se valoran al menor valor entre su coste de
adquisición o producción y su valor neto de realización.
El coste de adquisición incluye los gastos directamente atribuibles
a la compra, así como una asignación de gastos generales en los
que se ha incurrido para la transformación de las existencias y los
gastos financieros en los que se ha incurrido para la adquisición de
las mismas.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el
curso normal del negocio, menos los costes variables necesarios
para su venta.
5.10. Créditos
La valoración de estos activos se realiza con carácter general al
coste amortizado calculado conforme al método del tipo de interés
efectivo, deduciéndose en su caso las provisiones por pérdidas
debidas a deterioros del valor puestos de manifiesto.
Cuando se trata de créditos con vencimiento superior a un año sin
que las partes hayan pactado expresamente el interés aplicable,
los créditos se descuentan tomando como interés financiero
implícito el vigente en el mercado para títulos de Deuda Pública de
igual o similar plazo que el vencimiento de los créditos, sin
perjuicio de considerar la prima de riesgo correspondiente.
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