146
Riesgos Operacionales Incluye veintitrés tipos de riesgos
agrupados en las siguientes áreas:
actuarial, jurídica, tecnología, personal,
colaboradores, procedimientos,
información, fraude, mercado y bienes
materiales.
Riesgos Financieros Incluye los riesgos de tipo de interés, de
liquidez, de tipo de cambio, de mercado y
de crédito.
Riesgos de la Actividad
Aseguradora
Agrupa, de forma separada para Vida y No
Vida, los riesgos de suficiencia de primas,
de suficiencia de provisiones técnicas y de
reaseguro.
Riesgos Estratégicos
y de Gobierno
Corporativo
Incluye los riesgos de ética empresarial
y de buen gobierno corporativo, de
estructura organizativa, de alianzas,
fusiones y adquisiciones, derivados del
entorno regulador y, finalmente, el de
competencia.
Centralización del Sistema de Gestión de Riesgos
La estructura del Grupo está basada en Divisiones y Sociedades
Operativas con un alto grado de autonomía en su gestión. Los
órganos de gobierno y dirección del Grupo aprueban las líneas de
actuación de las Divisiones y Sociedades en materia de gestión de
riesgos, y supervisan de forma permanente a través de indicadores
y ratios su exposición al riesgo. Además, existen instrucciones
generales de actuación para mitigar la exposición al riesgo, tales
como niveles máximos de inversión en renta variable o clasifica-
ción crediticia de reaseguradores.
El Área Financiera, a través de la Dirección de Riesgos, coordina
las actividades relacionadas con la cuantificación de riesgos y, en
particular, la implantación de modelos propios de capital económi-
co en las sociedades Operativas y los análisis de impacto cuantita-
tivo de la futura normativa de Solvencia II.
Las Divisiones Operativas disponen de un Coordinador de Riesgos,
con dependencia de la Dirección de Administración, para la
implantación de las políticas y gestión de riesgos en cada sociedad.
La coordinación de actividades para la implantación de Modelos de
Cuantificación de Riesgos se realiza a través del Director de
Gestión de Riesgos del Grupo. El grado de avance de los proyectos
y otros aspectos significativos son informados a la Alta Dirección
del Grupo a través del Comité de Auditoría de la Sociedad
dominante.
En términos generales las decisiones de suscripción de riesgos
asegurables y coberturas de reaseguro están altamente descen-
tralizadas en las Divisiones. Los aspectos relacionados con el
Riesgo Operacional son tutelados de forma centralizada aunque su
implantación y monitorización está delegada en las Divisiones. La
gestión de los riesgos estratégicos y de gobierno corporativo está
altamente centralizada. Los riesgos financieros se supervisan por
Área de Inversiones del Grupo.
Estimación de Riesgos y Capitales
El Grupo dispone de una política interna de capitalización y
dividendos destinada a dotar a las Divisiones de una forma racional
y objetiva de los capitales necesarios para cubrir los riesgos
asumidos. La estimación de riesgos se realiza a través de un
modelo estándar de factores fijos que cuantifica riesgos financie-
ros, riesgos de crédito y riesgos de la actividad aseguradora.
Además, el nivel de capital asignado a cada sociedad no podrá
nunca ser inferior al capital mínimo legal requerido en cada
momento, más un margen del 10 por 100.
El capital asignado se fija con carácter general de manera
estimativa, en función de los presupuestos del ejercicio siguiente, y
se revisa periódicamente a lo largo del año en función de la
evolución de los riesgos.
Ciertas Divisiones requieren un nivel de capitalización superior al
que se obtiene de la norma general antes descrita, bien porque
operan en países con requerimientos legales diferentes, o bien
porque están sometidas a requerimientos de solvencia financiera
más elevados al contar con un “rating”. En esos casos, la Comisión
Delegada de la Sociedad dominante fija el nivel de capitalización de
forma individualizada.
Riesgos Operacionales
La identificación y evaluación de Riesgos Operacionales se realiza
a través de Riskm@p, aplicación informática desarrollada interna-
mente en el Grupo, a través de la cual se confeccionan los mapas
de riesgos de las entidades en los que se analiza la importancia y
probabilidad de ocurrencia de los diversos riesgos.
Asimismo, Riskm@p se establece como la herramienta corporativa
para el tratamiento de las actividades de control (manuales de
procesos, inventario de controles asociados a riesgos y evaluación
de la efectividad de los mismos).
El modelo de gestión del riesgo operacional se basa en un análisis
dinámico por procesos de cada sociedad, de forma que los
gestores de cada área o departamento identifican y evalúan los
riesgos potenciales que afectan tanto a los procesos de negocio
como de soporte: Desarrollo de productos, Emisión, Siniestros /
Prestaciones, Gestión administrativa, Actividades comerciales,
Recursos humanos, Comisiones, Coaseguro / Reaseguro,
Provisiones técnicas, Inversiones, Sistemas tecnológicos y
Atención al cliente.
Riesgos Financieros
El Grupo mitiga su exposición a este tipo de riesgos mediante una
política prudente de inversiones caracterizada por una elevada
proporción de valores de renta fija de grado de inversión.
En la gestión de las carteras de inversión se distingue entre las
que buscan un casamiento de las obligaciones derivadas de los
contratos de seguros y aquellas en las que se realiza una gestión
activa. En las primeras se minimizan los riesgos de tipo de interés
y otros riesgos de variación de precios, mientras que en las
1...,140,141,142,143,144,145,146,147,148,149 151,152,153,154,155,156,157,158,159,160,...257