Informe
El mercado asegurador iberoamericano 2006
La buena marcha de las economías
iberoamericanas, con un crecimiento del 5,6% en
2006, ha propiciado una favorable evolución del
seguro, que ha crecido por tercer año consecutivo a
buen ritmo. En este artículo se dibuja una
panorámica de la evolución del mercado
asegurador en la región durante 2006, con los
principales datos por países y por ramos de
actividad.
FUNDACIÓN MAPFRE
Centro de Estudios
La fase de expansión que experimenta la economía
mundial, con un crecimiento continuo
y generalizado, tiene su reflejo en el estado
de las economías latinoamericanas, que
atraviesan una excelente situación desde el año 2003 en
la mayoría de los países. En 2006, el crecimiento económico
registrado en esta zona alcanzó el 5,6%. Según
indica la CEPAL, lo que distingue este periodo de expansión
económica de otros anteriores es la existencia
paralela de superávit en la cuenta corriente de la balanza
de pagos y en la balanza primaria del sector público.
El primero de ellos responde en gran medida a la
recuperación de los términos de intercambio, sobre todo en América del Sur, y el segundo obedece a un incremento
de los ingresos fiscales, que compensa con
creces el del gasto público.
La demanda interna siguió mostrando un buen desempeño, impulsada por el aumento de la formación bruta de capital fijo y, en menor medida, por el consumo. Respecto al sector externo, el volumen exportado de bienes y servicios aumentó, gracias a la persistencia de la demanda externa de materias primas y a una mayor demanda interna. El volumen importado de bienes y servicios también creció, favorecido, entre otros factores, por la apreciación del tipo de cambio real efectivo de los países de la región respecto del resto del mundo.
Otro efecto positivo del crecimiento económico es su contribución a la reactivación del mercado laboral. No sólo disminuyó la tasa de desempleo, sino que además aumentó la proporción del empleo formal asalariado. Esta mejora, unida a la subida de los salarios y a la expansión del crédito, explica el crecimiento del consumo de los hogares.
La CEPAL estima que la economía de los países de América Latina y el Caribe crecerá alrededor del 5% en 2007. El dinamismo de la demanda, y especialmente la inversión, sigue siendo uno de los principales impulsores de este crecimiento. Se espera que el consumo privado vuelva a crecer menos que el ingreso nacional, lo que implicaría un aumento del ahorro. Las exportaciones netas volverán a ser negativas como consecuencia de la desaceleración de su incremento bruto y el aumento de las importaciones.
En 2006, la inflación continuó la tendencia decreciente que se observa desde 2002, situándose en un nivel del 5%. El dato de inflación presenta bastante diversidad intrarregional. Venezuela (17%) y Puerto Rico (15%) finalizaron el año con las tasas de inflación más elevadas, mientras que Perú (1,1%) y Panamá (2,2%) registraron las más bajas. En 2007, el incremento de precios fue del 6%, lo que podría significar un cambio de tendencia en la evolución regional de la inflación.
MERCADO ASEGURADOR
La buena marcha de la economía ha propiciado una favorable evolución del seguro, que ha crecido por tercer año consecutivo a buen ritmo.Todos los mercados aseguradores de Iberoamérica han registrado incrementos en sus volúmenes de primas, en moneda local y a precios corrientes, resultando un crecimiento promedio del 18,3%. Descontando el efecto de la inflación, la cifra promedio se sitúa en el 11,5%, habiendo obtenido incrementos reales en los ingresos todos los países a excepción de Puerto Rico, Guatemala y Paraguay.
Analizando las tasas de crecimientos por subregiones, en moneda local y a precios corrientes, en América del Sur el crecimiento promedio fue del 19,9%, destacando las subidas de Venezuela (49,9%), Argentina (18,8%) y Brasil (17,9%). Respecto a la región Norte y Centro, México finalizó el ejercicio 2006 con un importante aumento del 18,2% y los países centroamericanos experimentaron incrementos en sus primas que oscilaron entre el 3,9% de Guatemala y el 17,4% de Costa Rica, obteniéndose un crecimiento medio regional del 12,9%. El crecimiento del sector en Puerto Rico, el 11,0%, se debió principalmente al ramo de Salud. En República Dominicana el mercado mostró una clara mejoría después del descenso experimentado en 2005, aumentando un 19,7%.
TODOS LOS MERCADOS ASEGURADORES DE IBEROAMÉRICA HAN REGISTRADO EN 2006 INCREMENTOS EN SUS VOLÚMENES DE PRIMAS, RESULTANDO UN CRECIMIENTO PROMEDIO DEL 18,3%, CON INCREMENTOS REALES EN TODOS LOS PAÍSES SALVO EN TRES
Puerto Rico registra la prima per cápita más alta de la región, con 1.614 €/hab., seguido de Venezuela (297 €/hab.), Chile (227 €/hab.), Brasil2 (144 €/hab.), Panamá (120 €/hab.) y México (114 €/hab.). Cabe destacar el caso de Venezuela, que casi ha triplicado el gasto en seguros por habitante.Todos los países han tenido incrementos en este indicador, a excepción de Guatemala, que lo mantiene.
Figura 1. Iberoamérica. Prima per cápita. Fuente: elaboración propia a partir de la información publicada por el organismo supervisor de seguros de cada país y por la CEPAL
En cuanto a la penetración del seguro (% Primas/ PIB), vuelve a destacar notablemente el dato de Puerto Rico, con un 9,2%, al que siguen Chile y Brasil (3,2%), Panamá (2,9%),Venezuela (2,7%) y Argentina (2,5%).
ANALIZANDO LAS TASAS DE CRECIMIENTO POR SUBREGIONES, AMÉRICA DEL SUR TUVO UN CRECIMIENTO PROMEDIO DEL 19,9 %, MÉXICO FINALIZÓ EL AÑO CON UN AUMENTO DEL 18,2% Y LOS PAÍSES CENTROAMERICANOS REGISTRARON UN ALZA MEDIA DEL 12,9%
En 2006, los países de Iberoamérica ingresaron 54.623 millones de euros en primas, un 20,1% más que en 2005. Un año más, la revalorización experimentada en 2006 por algunas divisas locales frente al euro ha tenido un efecto favorable en la conversión a euros de los ingresos por primas de los diferentes mercados. Los países que han experimentado un mayor crecimiento de su volumen de primas en euros son: Venezuela 44,2%), Brasil (28,3%), Argentina (21,5%) y México (15,8%). Por el contrario, la revalorización del euro frente al dólar ha tenido el efecto opuesto, como es el caso de Puerto Rico.
Figura 2. Iberoamérica. Penetración del seguro. Fuente: elaboración propia a partir de la información publicada por el organismo supervisor de seguros de cada país y por la CEPAL.
| País | No Vida Primas |
No Vida % |
Vida Primas |
Vida % |
Total Primas |
Total % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | 35.012 | 17,3 | 19.612 | 25,3 | 54.623 | 20,1 |
| Guatemala | 220 | 1,0 | 46 | 8,1 | 265 | 2,2 |
| Uruguay | 217 | 11,2 | 46 | 6,2 | 263 | 10,3 |
| Honduras | 120 | 5,5 | 39 | 21,4 | 159 | 9,0 |
| Bolivia | 128 | 7,4 | 19 | 25,3 | 147 | 9,4 |
| Nicaragua | 60 | 9,2 | 10 | 12,3 | 70 | 9,7 |
| Paraguay | 60 | 7,2 | 5 | 9,2 | 65 | 7,3 |
| Brasil | 9.958 | 22,5 | 8.408 | 35,9 | 18.365 | 28,3 |
| México | 6.540 | 8,0 | 5.375 | 27,1 | 11.915 | 28,3 |
| Puerto Rico | 5.676 | 8,9 | 651 | 7,1 | 6.326 | 8,8 |
| Argentina | 2.923 | 28,9 | 1.209 | 6,6 | 4.132 | 21,5 |
| Venezuela | 3.785 | 44,2 | 91 | 44,1 | 3.876 | 44,2 |
| Chile | 1.434 | 14,1 | 2.296 | 12,3 | 3.730 | 13,0 |
| Colombia | 1.812 | 9,4 | 727 | 22,3 | 2.539 | 12,8 |
| Perú | 512 | 11,9 | 350 | 6,6 | 863 | 9,7 |
| Ecuador | 421 | 10,1 | 68 | 18,9 | 489 | 11,3 |
| Rep. Dominicana | 371 | 6,7 | 41 | -15,9 | 412 | 3,9 |
| Panamá | 265 | 18,0 | 129 | 4,2 | 394 | 13,1 |
| Costa Rica | 307 | 7,0 | 14 | 29,8 | 321 | 7,8 |
| El Salvador | 204 | 9,9 | 90 | 9,9 | 294 | 9,9 |
Tabla 1. Iberoamérica. Volumen de primas por país. Primas en millones de euros.
La concentración del mercado ha aumentado en
2006, acumulando los siete mayores mercados aseguradores
de la región3 el 93,1% de las primas, un punto porcentual
más que en 2005. Brasil es el país con mayor volumen
de primas, 18.365 millones de euros, y una cuota del
33,6%. México, con una cuota del 21,8%, es el segundo
país por volumen de primas, seguido a mucha distancia de
Puerto Rico, con una cuota del 11,6%. Los cuatro países
restantes mantienen una cuota del 26,1%.
Respecto a los ramos No Vida, el año 2006 ha estado
de nuevo caracterizado por una fuerte competencia de precios, aunque factores relacionados con la buena
evolución de la economía han propiciado crecimientos
de primas en todos los países. La producción en
2006 fue de 35.012 millones de euros, el 64,1% del total
del sector (65,5% en 2005). El seguro de Automóviles
sigue siendo el de mayor cuota, 38,8% del total
No Vida, y su crecimiento (20,4%) ha estado influido
principalmente por el aumento de las ventas de automóviles.
LOS PAÍSES DE IBEROAMÉRICA INGRESARON EN EL EJERCICIO 2006 UN TOTAL DE 54.623 MILLONES DE EUROS EN PRIMAS, LO QUE REPRESENTA UN AUMENTO DEL 20,1% MÁS QUE EN EL AÑO 2005
| Ramo | 2005 | 2006 | % | %Cuota |
|---|---|---|---|---|
Total |
45.497 | 54.623 | 20,1 | 100,0 |
Vida |
15.655 | 19.612 | 25,3 | 35,9 |
| Vida individual y colectivo | 12.820 | 16.673 | 30,0 | 30,5 |
| Vida previsional y/o pensiones | 2.835 | 2.939 | 3,7 | 5,4 |
No Vida |
29.842 | 35.012 | 17,3 | 64,1 |
| Automóviles | 11.286 | 13.587 | 20,4 | 24,9 |
| Salud | 6.539 | 7.933 | 21,3 | 14,5 |
| Incendios y/o líneas aliadas | 4.030 | 4.463 | 10,7 | 8,2 |
| Otros daños | 2.897 | 3.282 | 13,3 | 6,0 |
| Transportes | 1.615 | 1.689 | 4,6 | 3,1 |
| Responsabilidad civil | 1.092 | 1.013 | 7,2 | 1,9 |
| Accidentes personales | 1.192 | 1.416 | 18,7 | 2,6 |
| Crédito y/o caución | 438 | 581 | 32,7 | 1,1 |
| Accidentes de trabajo | 752 | 1.048 | 39,3 | 1,9 |
Tabla 2. Iberoamérica. Volumen de primas por ramos. Primas en millones de euros.Fuente: elaboración propia a partir de la información publicada por el organismo supervisor de seguros de cada país.
El crecimiento del seguro de Salud en 2006 ha sido importante, 21,3%, aunque algo inferior al 26,1% de 2005. Salud ocupa el segundo lugar por volumen de primas dentro del segmento No Vida, con una producción de 7.933 millones de euros. Al igual que sucediera en 2005, el crecimiento del ramo en países como Puerto Rico (17,4%) y Venezuela (66,1%) ha sido muy significativo. En Puerto Rico su expansión se debe al fuerte desarrollo del programa Medicare Advantage, mientras que en Venezuela las pólizas colectivas del sector público son las que han crecido a un mayor ritmo.
El tercer ramo por volumen de primas es el seguro de Incendios y líneas aliadas4, con 4.463 millones de euros de primas emitidas, lo que supone una subida del 8,2%, casi diez puntos menos que en 2005. Este menor crecimiento en primas se explica por el elevado desarrollo del ramo en el ejercicio anterior, como consecuencia de una mayor siniestralidad catastrófica.
El seguro de Vida ha aumentado su cuota de mercado, con una producción de 19.612 millones de euros, que representa el 35,9% de las primas, 1,4 puntos más que el año anterior. Salvo en República Dominicana, la evolución de las primas expresadas en euros del ramo de Vida ha sido positiva en todos los países de Iberoamérica. Cabe destacar, por su mayor participación en el mercado, los crecimientos de Brasil (35,9%), México (27,1%) y Chile (12,3%). En Brasil, el mayor crecimiento lo obtuvo el seguro VGBL (Vida Gerador de Beneficio Livre), un seguro de Vida con un alto componente financiero que comenzó a comercializarse en 2002 y que goza de una fuerte demanda por su atractiva rentabilidad financiero-fiscal. Respecto a México, el ramo de Vida registró un incremento del 28,7% gracias a la fuerte demanda de productos de ahorro, impulsada por su atractivo tratamiento fiscal en un entorno de tipos de interés estables. Finalmente, en Chile destaca el crecimiento de los seguros de Desgravamen (amortización de préstamos), como consecuencia de una mayor demanda de créditos de consumo e hipotecarios, y el Ahorro Previsional Voluntario (APV).
REFERENCIAS
(2) Para calcular de densidad y penetración del seguro se han tenido en cuenta los ingresos de todos los segmentos del seguro privado brasileño: Seguros, Salud, Previsión Privada y Capitalización.
(3) Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México, Puerto Rico y Venezuela.
(4)Para homogeneizar la información de todos los países, se han incluido en este ramo las primas del seguro de Terremotos.